[페스카로] 공모주 청약 상장-기업 개요, 재무상태, 유통가능물량

페스카로는 자동차 사이버보안 전문 기업으로, 2025년 12월 코스닥 IPO 상장을 준비하고 있습니다. 티엠씨의 기업 개요, 재무상태 분석, 그리고 상장 후 유통가능물량 등 청약 정보 분석 정리해 보겠습니다.

2025년 11월 공모주 청약 상장 일정 (최신 업데이트)

2025년 11월 공모주 청약 상장 일정 최신 업데이트하였습니다.(25년 9월 24일 기준) 공모주 상장 기업의 청약일, 상장일, 공모가, 주간사 등 핵심 정보를 한 눈에 볼 수 있게 정리하였습니다. 2025년 11월 공모주 청약 일정 세나테크놀로지 업종: 웨어러블 스마트 기기와 무선 통신 장비 전문 기업청약일: 25.11.04(화)~05(수)배정/환불일: 25.11.07(금)상장일: 공고 전공모가: 공고 전희망 공모가: 47,500~56,800원주간사: KB증권,신한투자증권 더핑크퐁컴퍼니 (구, 스마트스터디) 업종: 액체로켓엔진 전문 개발/제조 기업청약일: 25.10.27(월)~28(화)배정/환불일: 25.10.30(목)상장일: 공고 전공모가: 공고 전희망 공모가: 32,000~38,000원주간사: 미래에셋증권, 삼성증권 2025년 11월 공모주 상장 일정 11월 상장 일정 업데이트 될 예정입니다.

목차(바로가기)

페스카로 기업 개요

회사 소개

페스카로는 단순 SI 업체가 아니라 SW 개발·보안 기술·임베디드 제어기를 모두 보유한 기업으로, 자동차 보안+전장 SW 융합 기업이라는 점에서 차별화됩니다.

✅설립연도 : 2016년
✅국내 최초 자동차 사이버보안 전문기업
✅창업자 구성 : 전장 SW 개발자 + 화이트 해커 출신
✅주요 사업 영역 :

차량 임베디드 보안 솔루션
BCM·ZCU 등 차량 전장 제어기(소프트웨어·하드웨어)
SDV(Software Defined Vehicle) 관련 전장 시스템

주요 사업 구조

(1) 임베디드 사이버보안 솔루션 (주력 매출원)

✅자동차 보안 → 농기계 → 중장비 → 자율주행로봇 등으로 확장 중
✅고객사는 단순 보안 패치가 아닌 지속적 관리·원가절감·인증 대응까지 한 번에 해결 가능

(2) SDV(소프트웨어 정의 차량) 전장 SW/제어기 사업

✅미래 자동차 산업의 핵심 키워드:
“통합 제어 – 소프트웨어 기반 – 하드웨어 경량화”

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페스카로 재무상태 분석

재무 수익성

① 매출 추이

연도	영업수익 (백만원)	성장률
2022년	6,725	–
2023년	11,965	+77.9%
2024년	14,319	+19.7%
2025년 반기	7,252	+2.1% (전년동기 대비)

✅2022~2024년까지는 폭발적인 외형성장(연평균 45% 이상)
✅그러나 2025년 반기 성장세 주춤(2.1%)⇒이는 법규 시행 지연 + 완성차 양산 일정 지연의 일시적 악영향

② 영업이익 및 이익률 구조

구분	22년	23년	24년	25년 반기
영업이익(백만원)	1,166	3,466	1,323	188
영업이익률	17.3%	29.0%	9.2%	2.6%
당기순이익(손실)	1,217	-975	-7,872	688
순이익률	18.1%	-8.2%	-55.0%	9.5%

✅ 이익률 하락 주요 원인

① 원재료비 증가

차량통신 보안솔루션 하드웨어 판매 확대
매출 비중: 14.1%(‘23) → 38.5%(’24) → 42.9%(‘25H1)

② 인건비 증가

BCM, CSMS Portal, KMS 등 신규 프로젝트 대비
선행 기술 확보 → 비용 선반영
매출 이연으로 단기 마진율 하락

📌재무 수익성 핵심 요약

✔ 2022~2024년 폭발적 외형 성장 → 2025 상반기 일시적 둔화
✔ 영업이익률은 신규 투자·원가 부담으로 하락했으나 구조적 리스크는 낮음
✔ 규제 본격화와 양산 프로젝트 증가로 하반기/2026년 성장탄력 기대
✔ SDV·보안 통합 시장 확대의 핵심 수혜 기업 중 하나

재무 안정성 지표

① 부채비율

연도	부채비율	특징
2022년	9,220.1%	RCPS(전환상환우선주) 부채 인식 영향
2023년	-2,380.1%	자본총계 (-) 전환으로 인해 마이너스 부채비율 발생
2024년	12.3%	우선주의 보통주 전환으로 회계상 부채 급감
2025년 반기	6.0%	업종평균(83.3%) 대비 매우 낮음

✅2023년까지의 비정상 수치는 K-IFRS 회계기준상 RCPS를 부채로 인식한 결과.
✅2024년 이후 RCPS가 보통주로 전환되면서 재무구조가 정상화되고 안정적 수준으로 회복됨.

③ 차임금의존도

연도	차입금 의존도
2022년	89.0%
2023년	99.3%
2024년	6.9%
2025년 반기	1.4%
업종평균	20.6%

✅2024년 이후 차입 중심 구조를 벗어나며 금융부담이 사실상 미미한 수준으로 하락.

④ 이자보상배율

연도	이자보상배율	해석
2022년	8.13배	안정적
2023년	8.31배	안정 유지
2024년	0.92배	비용 증가 & 일시적 저하
2025년 반기	8.46배	정상화 & 업종평균 대비 월등히 높음
업종평균	0.46배	업계 대비 우수

✅2024년 일시 조정 구간 제외 시, 계속해서 영업현금흐름으로 이자 충분히 커버 가능.

페스카로 공모주 청약 정보

공모 정보

우리사주조합: 0주 (0%)
기관투자자: 910,000~975,000주(70~750%)
일반청약:325,000~390,000주(25~30%)
공모금액: 162.5억원
희망공모가: 12,500~15,500원
환매청구권: 부여되지 않습니다.
주관사: NH투자증권,한화투자증권

청약 일정

청약일 : 25.12.01(월)~02(화)
배정일 및 환불일 : 25.12.04(목)

자금사용 계획

사용 목적	자금액
시설자금	약 21.5억 원
운영자금	약 8.73억 원
타법인증권취득자금	약 50만 원
합계	약 158.8억 원

유통가능물량

상장 예정 주식수는 9,662,730주이며, 이 중 약 32.18%에 해당하는 3,109,647주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당합니다.

※ 수요예측 이후 확정 공모가, 기관 의무보유 확약 비율, 경쟁률 등을 정보 업데이트 됩니다.