조선 기자재 관련주 수혜주 (국내 조선기자재주 전망) 대해 총정리하였습니다. 조선업 슈퍼 사이클과 트럼프의 대한민국 조선에 대한 긍정적 평가로 인해 조선기자재주가 수혜를 보고 있습니다. 국내 조선기자재 종목과 전망에 대해 살펴보겠습니다.
한화엔진
기업개요
한화엔진은 한화그룹 계열사로, 중대형 선박 엔진과 발전기 분야에서 강한 경쟁력을 가지고 있는 회사입니다. 대형선박 추진용으로 쓰이는 저속엔진의 세계 시장 점유율 2위 기업으로, 친환경 엔진 및 LNG 연료 시스템과 같은 차세대 동력 기술 개발에도 중점을 두고 있습니다.
2024년 2월 ‘HSD엔진’ 인수 후 ‘한화엔진’으로 사명 변경하였습니다. (👉재무제표 보러가기)
매출 비중
| 선박엔진 | 기타 |
|---|---|
| 85.61 | 14.39 |
전망
조선업계가 활력을 되찾으며 엔진 시장에도 낙수효과가 이어지고 있습니다. 삼성중공업의 카타르에너지 2차 LNG운반선 엔진을 한화엔진이 수주했습니다. 한화오션이 수주한 12척의 카타르 LNG운반선의 엔진도 한화엔진이 제작할 가능성이 높습니다.
방위 산업 분야에서의 수주 증가도 기대되며, 특히 군용 함정 및 특수선에 필요한 엔진과 동력 시스템의 수요가 한화엔진의 핵심 성장 동력으로 작용할 전망입니다.
또한, 차세대 선박으로 주목받는 암모니아 추진선 엔진 개발에 집중하고 있으며, 상용화가 예상되는 2026년부터 폭발적인 매출 성장이 기대됩니다.
STX엔진
STX엔진은 1976년에 설립된 디젤 엔진 제조 전문 기업으로, 2004년 코스피에 상장되었습니다. 민수 및 방산 시장에서 핵심 기술력을 보유하고 있으며, 특히 선박용 중속 디젤 엔진 분야에서 국내외 시장 점유율을 차지하고 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 민수사업
- 선박용 디젤 엔진과 산업용 발전기 엔진을 생산하여 국내외 조선사 및 발전소에 공급
- 특히, 중속 디젤 엔진 분야에서 국내외 주요 조선사에 납품
- HD현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양(한화오션) 등이 주요 고객임
- LNG 운반선, 컨테이너선 등 다양한 선종에 탑재
② 특수사업
- 방위산업용 엔진을 제조하여 군용 차량과 함정 등에 공급
- 대표적으로 K9 자주포와 K10 탄약보급장갑차에 탑재되는 MT881 엔진을 생산
- 국산화된 1000마력급 엔진 개발에 성공하여 수출 확대 중임.
③ 전자통신사업
- 전파탐지장비, 군위성통신, 전투체계 등 방산 전자통신 장비를 개발 및 생산하여 군에 공급
매출 비중
| 민수사업(디젤엔진) | 특수사업(특수엔진) | 전자통신 |
|---|---|---|
| 50.69 | 37.26 | 12.06 |
전망
STX엔진은 글로벌 엔진 제조사 MAN-ES와의 기술 협력을 통해 고성능 중속 디젤 엔진을 생산하며, 독자적인 기술력으로 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 환경 규제를 준수하는 저배기가스 엔진 개발에 주력하고 있습니다. IMO의 환경 규제 강화로 인해 저배기가스 엔진의 수요가 늘어나면서 시장 점유율 확대가 기대됩니다.
또한, K9 자주포에 탑재되는 엔진의 수출 확대와 함께 방산용 엔진 사업이 성장하며, 민수 및 방산 부문의 매출 균형이 이루어질 전망입니다.
현대힘스
현대힘스(HYUNDAI HYMS)는 2008년 4월 25일에 설립된 조선 기자재 전문 기업으로, HD한국조선해양의 선박 블록 및 배관 제조 부문의 자산 일부를 양수하여 출범하였습니다. 2024년 1월 26일 코스닥 시장에 상장되었으며, 선박 블록, 배관 및 조선 기자재 등의 제작을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 선박 블록 제작 : 선박 건조 시 사용되는 대형 블록을 제작하여 조선소에 공급하여 조립 과정을 통해 완성
② 배관 및 조선 기자재 생산 : 선박 내부의 배관 시스템과 다양한 기자재를 제작
③ 가스 분리 기술 : 종속기업을 통해 압력전환흡착(PSA) 기술을 기반으로 산업용 산소 및 질소 발생기를 자체 개발하여 국내외에 공급
주요 매출
| 선박 부문 | 가스발생기 부문 |
|---|---|
| 93.89 | 2.24 |
전망
조선업계의 호황과 함께 현대힘스의 실적 개선이 지속될 것으로 전망됩니다. 특히, 주요 매출처인 HD현대중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선 등의 수주 확대에 따라 현대힘스의 매출 성장도 기대됩니다.
또한, 친환경 선박 수요 증가에 따른 관련 기자재 수요 확대와 가스 분리 기술을 활용한 신사업 진출 등으로 중장기적인 성장 가능성이 높게 평가됩니다.
세진중공업
세진중공업은 1990년에 설립된 조선 및 해양플랜트 기자재 제조 전문 기업으로 선박 구성 부품 제조와 플랜트 사업을 영위하고 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 조선 부문
- 데크하우스 : 선박의 상부 구조물로, 선원들의 주거 공간 및 항해·통신 시설이 포함되어 있으며, 연간 약 92척 생산 가능
- LPG 탱크 : LPG 운반선에 탑재되는 독립형 가스 탱크로, 연간 약 30척의 생산 가능
②플랜트 부문
2022년 이후로는 별도의 수주가 진행되지 않고 있습니다.
매출 비중(%)
| 제품-선실 | 제품-선체 | 고철매각 |
|---|---|---|
| 53.70 | 44.82 | 1.05 |
전망
세진중공업은 조선업체의 필수 기자재를 공급하는 전문업체로서, 글로벌 조선 및 해양 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 선박 수주 물량의 회복과 함께 세진중공업의 주력 제품인 데크하우스 및 LPG 탱크 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.
오리엔탈정공
오리엔탈정공은 1980년 7월 19일에 설립된 선박용 기계 제품 제조 전문 기업입니다. 특히 선박용 크레인 제조 기업으로 2001년 12월 26일 코스닥 시장에 상장되었습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 선박용 크레인 제조
- 마린 크레인(Marine Crane) : 선박에 설치되어 각종 물품의 양하역에 사용
- 오프쇼어 크레인(Offshore Crane) : 해양 플랜트에 설치되어 해상 작업을 지원
② 구조물 제작
- 종속회사인 오리엔탈마린텍을 통해 선박용 상부 구조물인 데크하우스와 엔진룸 케이싱 및 펀넬 등을 생산
- 주요 고객은 삼성중공업 등 국내 주요 조선사
매출 비중
| 거주구 연돌 | 선박용 크레인 | 인명구조용 보트 및 진수장치 |
|---|---|---|
| 58.9 | 41.04 | 0.04 |
전망
오리엔탈정공은 환경 규제 강화로 인해 극지방 LNG 가스전 개발 프로젝트에 참여하여 쇄빙선에 장착되는 극저온 크레인을 납품한 경험이 있습니다. 극저온 크레인 등 특수 크레인 분야에서의 기술력을 바탕으로 신규 시장 개척과 매출 다각화가 기대됩니다. 또한, 친환경 선박 및 해양 플랜트 수요 증가에 따라 선박용 크레인 및 구조물에 대한 실적이 증가할 것으로 전망됩니다.
HD현대마린엔진 (구. STX중공업)
기업 개요
HD현대마린엔진은 HD현대 그룹의 자회사로, 선박 엔진 및 해양 관련 동력 시스템을 주로 생산하고 있습니다. 주요 사업으로는 선박 디젤 및 친환경 엔진과 엔진 부품 제조, 선박 및 해양 플랜트 발전기 및 관련 동력 시스템 제공하고 있습니다.
2024년 7월 ‘HD한국조선해양’에서 선박 엔진 및 조선기자재 제조 주력 기업인 ‘STX중공업’ 인수 후 ‘HD현대마린엔진’으로 사명 변경하였습니다. (👉재무제표 보러가기)
매출 비중
| 엔진기자재 (제품, A/S) |
|---|
| 100% |
전망
최근 HD현대마린엔진은 중국 조선소로부터 1121억 규모의 선박엔진 공급 계약 체결하였습니다. 이는 전년도 매출액의 45.8% 해당되는 금액입니다.
HD현대마린엔진은 LNG 및 수소 연료를 사용하는 친환경 엔진 및 해양 동력 시스템 시장에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 글로벌 친환경 규제 강화에 따라 장기적인 성장이 기대됩니다.
케이프
케이프는 1983년에 설립된 엔진부품 제조업체으로, 대형 선박 엔진의 핵심 부품인 실린더 라이너를 제조하여 엔진 제조업체 및 엔진 원천 기술 보유 업체에 공급하고 있습니다. 주요 고객사로는 HD현대중공업, HSD엔진, STX중공업 등 국내 주요 엔진업체와 해외 엔진 전문 업체들입니다. (👉재무제표 보러가기)
전망
실린더 라이너의 교체주기는 약 5~7년 정도 입니다. 조선업 경기 변동과 무관하게 AS사업으로 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다.
또한, 글로벌 노후 선박의 비중이 더 커지고 친환경 선박의 교체 수요 확대가 맞물리면서 실린더 라이너의 수주는 증가로 케이프의 실적은 우상향할 것으로 전망됩니다.
태광
태광은 1982년 8월 1일에 설립된 대한민국의 산업용 배관자재 전문 제조 기업으로, 1994년 9월 7일 코스닥 시장에 상장되었습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
- 각종 배관자재와 관이음쇠류의 제조 및 판매
- 엘보우(Elbow), 티(Tee), 리듀서(Reducer) 등 다양한 피팅 제품을 생산
- 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 등 다양한 산업 분야에서 사용
매출 비중(%)
| 플랜트용 기자재 | 2차전지용 기자재 |
|---|---|
| 86.49 | 13.02 |
전망
태광은 세계 최대 규모인 연간 18만 5,000톤의 플랜트용 기자재 생산 능력을 보유하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다. 전체 매출의 약 80%를 수출에서 달성하고 있으며, 주요 수출 지역은 중동과 미주 지역으로, 이들 지역에서의 매출 비중이 70~80%에 달합니다.
글로벌 플랜트 사업의 증가와 조선해양 부문의 회복, 중동과 미주 지역을 중심으로 한 EPC 프로젝트의 지속 등으로 인해 중장기적으로 실적이 우상향할 것으로 전망됩니다. 특히, 미국의 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 현지 진출 기업의 증가와 러시아-우크라이나 전쟁의 반사이익으로 인한 LNG 플랜트 수요 증가 등이 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
동성화인텍
동성화인텍은 1985년 설립된 화학 제품 전문 기업으로 특히, 액화천연가스(LNG) 보랭재 전문 회사입니다. 1997년 코스닥 시장에 상장되었으며, 주요 사업 분야는 폴리우레탄(PU) 단열재와 가스 사업으로 구성되어 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 폴리우레탄(PU) 단열재 사업
- 초저온 보냉재: 에탄올과 LNG를 운반할 때 탱크 안에서 초저온을 유지할 수 있는 초저온 보냉재 생산. (극초대형에탄운반선(ULEC), LNG 운반선 및 LPG 운반선의 화물창, LNG 추진선의 연료탱크 등의 보냉재로 사용)
- PU 시스템: 가전, 건축용 단열재 등에 사용되는 폴리우레탄 및 폴리올을 생산
② 가스 사업부문
- 냉매 사업: HCFC, HFC, HFO 계열 등 불소 냉매를 수입, 소분, 판매하며, 냉동 및 공조 산업에 필수적인 냉매를 공급
- 방재 시스템 사업: 불연소 가스 형태로 방출되는 가스계 소화설비를 생산, 판매하여 산업 현장의 안전을 도모합니다.
매출 비중
| PU단열재 | 가스사업 |
|---|---|
| 95.46 | 4.54 |
전망
동성화인텍은 최근 HD현대중공업 및 HD현대삼호에 4109억원 규모의 초저온 보랭재를 공급하기로 하였습니다. LNG 운반선 수요 확대와 함께 생산 능력을 연간 30척 수준으로 확대할 계획입니다. 또한, 수주 단가 상승과 신규 수주 물량의 매출 반영으로 향후 매출 성장과 이익률 개선이 기대됩니다.
LNG 운반선 시장의 호황이 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 동성화인텍의 실적도 긍정적인 흐름을 이어갈 전망입니다.
한국카본
한국카본은 1984년에 설립된 복합소재 전문 기업으로, 1995년 코스피에 상장되었습니다. 주요 사업 분야는 LNG 운반선의 보냉재, 스포츠 레저용품 및 항공우주, 전자, 건축, 수송사업 등에 사용되는 탄소섬유, 그리고 바닥장식재의 재료인 글라스 페이퍼 등을 생산 및 납품하고 있습니다.
특히, LNG 운반선 보냉재 시장에서 한국카본과 동성화인텍이 대부분의 시장을 양분하고 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① LNG 보냉재 : 한국카본은 프랑스의 GTT(Gaztransport & Technigaz)로부터 멤브레인 타입 LNG 화물창에 대한 보냉재 생산 인증을 받아, 글로벌 LNG 운반선 건조 조선사에 보냉재를 공급
② 탄소섬유 및 복합소재 : 스포츠 레저용품, 항공우주, 전자, 건축, 수송사업 등 다양한 산업 분야에 탄소섬유와 복합소재 공급
③ 글라스 페이퍼 : 바닥장식재의 재료로 사용되는 글라스(유리) 페이퍼를 생산하여 건축 및 인테리어 분야 사용
전망
한국카본은 이전에 마크3 타입 보냉재만 공급하여 NO96타입의 보냉재를 사용하는 조선사들의 수주를 확보할 수 없었습니다. 이에 한국카본은 NO96타입까지 생산하면서 보냉재 시장을 확대하고 있습니다.
IMO 환경규제에 따라 선박의 친환경 연료로 LNG가 대세가 되면서 모든 선종의 LNG 연료 탱크에 사용되는 보냉재 수요 또한 지속적으로 증가할 전망됩니다.
HD현대마린솔루션
HD현대마린솔루션은 2016년 11월 28일에 설립된 해양 종합 솔루션 기업으로, HD현대그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 애프터마켓(AM) 사업을 양수하여 출범하였습니다. HD현대의 선박 건조, 운항, 유지보수 등 조선해양산업 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. (👉재무제표 보러가기)
주요 사업
① 엔진 부품 AM : 선박 및 선박에 탑재된 엔진의 유지·보수·관리 서비스를 제공
② 벙커링 : 선박에 연료를 공급하는 사업으로, HD현대그룹의 신조 선박 출항유 공급
③ 친환경 개조 : 배기가스 탈황 장치, 평형수 처리 시스템, 부유식 장치, 저장 장치 등의 환경 규제에 대응한 개조 공사를 수행
전망
HD현대마린솔루션은 AM(애스터마켓) 분야에서 캡티브 시장 성장과 가격 인상을 통해 수익성이 개선되고 있으며, 실적의 안정성도 높아지고 있습니다. 특히, 주목할 부분은 HD현대마린솔루션의 캡티브 시장의 성장성입니다.
캡티브 시장(captive market) 이란, 특정 제품이나 서비스에 대해 고객 선택권이 제한되거나 고정되어 있는 시장을 의미합니다. HD현대마린솔루션은 HD현대중공업그룹이 생산한 신조 선박의 부품 및 엔진 A/S 대한 캡티브 마켓을 확보함으로써 성장 지속 가능하고 안정적인 매출을 유지할 수 있습니다.
선박 운송량 증가에 따라 사후 관리 시장은 안정적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
🔎다른 섹터 관련주에 대해서도 함께 알아보시고 더 많은 수익을 내시길 바랍니다.
