[에이치엘지노믹스 상장] 수요예측-공모가, 최소 청약 증거금 (균등배정)

(에이치엘지노믹스의 수요예측 2026년 7월 2일 ~8일 예정이며, 이후 업데이트됩니다.)

에이치엘지노믹스 기업 개요

핵심 사업 및 기술력

✔합성 원료의약품(API) 전문 제조: 유기합성, 고순도 결정화, 신규 염(Salt) 변경 기술을 보유한 API 전문 기업입니다.

✔차별화된 R&D (개량신약 원료): 부작용을 줄인 ‘에스암로디핀니코틴산염’, 안정성을 높인 ‘베포타스틴살리실산염’ 등 고부가가치 개량신약 원료 개발에 강점이 있습니다.

✔일관 생산 및 품질 인증: 전 공정 자체 생산 시스템을 갖추고 있으며, 식약처 KDMF 23건 등록, 일본 PMDA 실사 승인 등 엄격한 글로벌 GMP 기준을 충족합니다.

주요 제품 포트폴리오 (적응증별)

✔심혈관계 (핵심 매출): 피타바스타틴칼슘, 에스암로디핀니코틴산염 (고지혈증·고혈압 치료제 등)

✔호흡기계 (핵심 매출): 베포타스틴베실산염, 레보세티리진염산염 (알레르기 비염 등)

✔근골격계: 아플로쿠알론, 페북소스타트 (근육 마비·통풍 치료제)

✔중추신경계: 프레가발린, 쿠에티아핀푸마르산염

에이치엘지노믹스 재무재표 분석

재무 수익성 및 성장성 요약

✔ 매출액 지속 성장: 2023년 248억 원 → 2024년 282억 원 → 2025년 289억 원 → 2026년 1분기 84억 원으로 최근 3년간 외형 성장을 지속하고 있습니다.

✔ 수익성 지표 우수: * 매출총이익률: 2023년 37.98%에서 2026년 1분기 45.62%로 꾸준히 상승 중입니다.

✔ 영업이익률 및 당기순이익률: 최근 3년 및 2026년 1분기 기준 평균 각각 32.31%, 29.93%로 매우 높은 수준의 수익성을 유지하고 있습니다.

✔ 성장률 하락 추세: 전년 동기 대비 매출액 성장률이 2024년 13.52% → 2025년 2.52% →2026년 1분기 2.35%로 크게 둔화되었습니다. (원인: 현재 가동 중인 제1공장의 생산시설이 이미 포화 상태(가동률 한계)에 도달하여, 들어오는 수주 물량을 추가로 소화하거나 생산을 확대하기 어려운 상황입니다.)

재무 안정성 요약

중장기적인 지속적 흑자 경영 덕분에 재무 안정성 지표는 모두 업종 평균을 크게 웃돌며 매우 안전한 수준을 유지하고 있습니다.

✔유동비율: 2025년 말 1,204.47%→2026년 1분기말 1,084.36%

✔당좌비율: 2025년 말 1,029.78%→2026년 1분기말 946.72%

✔극도로 낮은 부채비율: 2025년 말 6.61%, 2026년 1분기말 7.29%로 업종 평균(2024년 기준 47.11%) 대비 매우 낮아 재무 구조가 매우 건전합니다.

✔차입금의존도 0% (무차입 경영): 2022년 이후 최근 4년간 외부 차입(빚)이 전혀 없어, 이자 비용 부담이나 차입금 상환 압박으로부터 완전히 자유롭습니다.

에이치엘지노믹스 공모주 정보

청약 상장 일정

• 청약일 : 26.07.13(월)~14(화)
• 배정일 및 환불일 : 26.07.16(목)
• 상장일 : 공고 전

공모 정보

• 우리사주조합: 0주(0%)
• 기관투자자: 1,795,500~1,923,750주(70~75%)
• 일반청약: 641,250~769,500주(25~30%)
• 공모금액: 474.53억원
• 환매청구권: 없음
• 주관사: KB증권,IBK투자증권

유통가능물량

주식수 2,565,000주(33.0%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다

✅상장 후 시점별 유통가능 주식 현황

구분	유통가능 주식수	유통가능 주식수 비율
상장일 유통가능	2,565,000	33.04%
상장 후 1개월 뒤	2,619,054	33.73%
상장 후 2개월 뒤	7,764,054	100%

에이치엘지노믹스 수요예측 결과

공모가

• 확정 공모가: 공고 전
• 희망 공모가: 18,500~21,500원

기관 수요예측 경쟁률

기관경쟁률	참여건수	신청주식수
공고 전	공고 전	공고 전

기관 의무보유 확약 비율

구분	신청수량
6개월 확약	공고 전
3개월 확약	공고 전
1개월 확약	공고 전
15일 확약	공고 전
합계	공고 전
의무보유 확약 비율	공고 전

최소 청약단위 및 증거금

균등배정을 위한 최소증거금은 다음과 같습니다.(예상공모가 상단 21,500원 기준)

주관사	최소 청약단위	최소 증거금
KB증권 IBK투자증권	10주	107,500원

수요예측 결과 (예측)

제네릭 API 기업임에도 불구하고 3년 연속 30%를 상회하는 영업이익률(평균 32.3%)을 기록 중입니다. 바이오·제약 섹터에서 이 정도의 현금 창출력을 입증한 흑자 기업은 IPO 시장에서 기관들이 가장 선호하는 유형입니다.
하지만 제1공장이 포화 상태라 제2공장이 가동되기 전까지(증권신고서상 본격 상업생산은 2029년 예상) 수년간 매출 성장이 정체되거나 둔화(최근 성장률 2%대)될 수 있다는 점은 밸류에이션 상단을 제약하는 요소가 될 수 있습니다.

공모가는 희망 밴드(18,500원 ~ 21,500원) 상단(21,500원) 이상 확정 유력합니다.

최근 IPO 시장은 실적이 불투명한 기술특례 상장 기업보다 에이치엘지노믹스처럼 확실한 실적과 이익을 내는 ‘알짜 흑자 기업’에 자금이 쏠리는 경향이 강합니다. 가동률 포화로 인한 단기 성장 둔화 우려와 구주매출 리스크가 있지만, 업계 최고 수준의 수익성(영업이익률 32%)이 이를 상쇄하고도 남을 것으로 보입니다.