세미파이브는 글로벌 반도체 설계 플랫폼 기업으로, 2025년 12월 코스닥 IPO 상장을 준비하고 있습니다. 세미파이브의 기업 개요, 재무상태 분석, 그리고 상장 후 유통가능물량 등 청약 정보 분석 정리해 보겠습니다.
세미파이브 기업 개요
회사 소개
세미파이브는 글로벌 AI·엣지컴퓨팅 시대에 필요한 전용 반도체 설계 플랫폼 기업으로 설립되었으며, 고성능 AI·차량용·산업용 반도체 수요 증가에 맞춰 성장 중입니다.
✅설립연도 : 2019년
✅국내 최초 자동차 사이버보안 전문기업
✅창업자 구성 : 전장 SW 개발자 + 화이트 해커 출신
✅주요 사업 영역 :
- 차량 임베디드 보안 솔루션
- BCM·ZCU 등 차량 전장 제어기(소프트웨어·하드웨어)
- SDV(Software Defined Vehicle) 관련 전장 시스템
주요 사업
세미파이브는 팹리스와 디자인하우스의 역할을 통합한 풀스택 반도체 설계·개발 서비스를 제공합니다.
| 구분 | 제공 영역 |
|---|---|
| 사양정의(Spec) | 고객 맞춤형 기능·성능 설계 |
| 아키텍처/로직 설계 | SoC, NPU, AI 반도체 설계 |
| IP 설계·활용 | IP 통합·적용 |
| 레이아웃 디자인 | 파운드리 공정 기반 구현 |
| 생산관리 | 파운드리 위탁 제조(Fab 연계) |
| 패키징/테스트 | 후공정 및 양산 지원 |
| Bring-up SW | 칩 동작 검증 소프트웨어 지원 |
세미파이브 핵심 요약
✔ 글로벌 AI·커스텀칩 시대의 핵심 수혜 기업
✔ 설계단 병목 해결을 목표로 한 “반도체 설계 플랫폼 회사”
✔ 제조는 TSMC/Samsung·설계는 SEMIFIVE → 공급망 보완
✔ 미국·빅테크 중심의 Custom Silicon 시장에 부합
✔ 팹리스-디자인하우스-파운드리 간 간극을 연결하는 통합형 모델
세미파이브 재무상태 분석
재무 수익성
| 구분 | 2022년 | 2023년 | 2024년 | 2025년 상반기 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 41,944,692천원 | 40,077,073천원 | 75,965,475천원 | 33,118,280천원 |
| 영업이익(손실) | -26,925,589천원 | -33,587,986천원 | -22,489,297천원 | -24,975,087천원 |
| 당기순이익(손실) | -43,986,733천원 | -86,196,775천원 | -289,737,326천원 | -24,724,845천원 |
| 영업활동 현금흐름 | -38,155,676천원 | -28,238,253천원 | -17,551,255천원 | -14,467,364천원 |
① 매출 추이
✅2021년 급격한 성장 이후 일시적 조정
– 빠른 성장→ 수주 이행 부담으로 2022~2023년 매출 감소
✅ 2024년부터 본격적인 회복 및 확장
– 2024년 매출: 약 760억원(+89.5% 증가)
– 2025년 상반기까지도 견조한 흐름 유지
② 영업손실 추이
2022년: -269억원
2023년: -336억원
2024년: -225억원
2025년 상반기: -249억원
✅2019년 설립 이후 지속 투자 단계
✅2022~2025년 상반기까지는 영업손실 지속
✅다만 손실 폭은 단계적으로 축소 중
③ 현금흐름
2022년: -381억
2023년: -282억
2024년: -176억
2025년 상반기: -145억
✅ 영업활동으로 인한 현금흐름 역시 연속 적자이나, 매년 개선 추세
④ 당기순손익
- 2023~2024년 당기순손실 급증은 일회성 요인(자산평가, 전환우선주, 투자비 등)이 반영된 영향
- 2025년 상반기에는 -247억원으로 적자 폭 축소
재무 안정성
| 구분 | 22년 | 23년 | 24년 | 25 상반기 |
|---|---|---|---|---|
| 유동비율 | 8.69% | 14.34% | 146.44% | 96.19% |
| 당좌비율 | 8.68% | 14.33% | 146.44% | 86.02% |
| 부채비율 | -183.04% | -166.80% | 42.57% | 49.25% |
| 차입금의존도 | 4.60% | 3.76% | 3.28% | 3.56% |
① 부채비율
✅2022~2023년의 부채비율은 ‘실제 위험’이 아니라 K-IFRS 회계기준상 RCPS(전환우선주) 분류 영향으로 인한 착시입니다.
✅2024년부터 정상화되며 업종 평균 대비 매우 양호한 수준으로 회복되었습니다.
② 유동비율
✅2022~2023년은 전환우선주가 유동부채로 잡히며 비정상적 수치
✅2024년 이후 유동부채 감소 + 자산 증가 → 정상권 진입
✅2025년 상반기엔 일시적 하락이 있으나 업종 대비 양호한 수준 유지
③ 차임금의존도
✅차입금 비중 자체가 매우 낮음
✅업종 평균의 1/6 수준 → 외부차입 리스크 적음
④ 이자보상배율
| 연도 | 이자보상배율 | 해석 |
|---|---|---|
| 2022년 | 8.13배 | 안정적 |
| 2023년 | 8.31배 | 안정 유지 |
| 2024년 | 0.92배 | 비용 증가 & 일시적 저하 |
| 2025년 반기 | 8.46배 | 정상화 & 업종평균 대비 월등히 높음 |
| 업종평균 | 0.46배 | 업계 대비 우수 |
✅2024년 일시 조정 구간 제외 시, 계속해서 영업현금흐름으로 이자 충분히 커버 가능.
| 📌결론 세미파이브는 ‘재무 불안정’ 기업이 아니라, 전환우선주 회계처리로 인해 일시적으로 지표가 왜곡된 사례입니다. 2024년 이후 기준으로 보면 부채비율·유동비율·차입 의존도 모두 정상 또는 우수 수준이며, IPO 이후에는 재무건전성은 더 개선될 가능성이 높습니다. |
세미파이브 공모주 청약 정보
공모 정보
- 우리사주조합: 0주 (0%)
- 기관투자자: 3,780,000~4,050,000주(70~75%)
- 일반청약: 1,350,000~1,620,000주(25~30%)
- 공모금액: 1,134억원
- 희망공모가: 21,000~24,000원
- 환매청구권: 부여됩니다. (공모가의 90%, 상장일부터 6개월까지 가능)
- 주관사: NH투자증권,한화투자증권
청약 일정
- 청약일 : 25.12.02(화)~03(수)
- 배정일 및 환불일 : 25.12.05(금)
자금사용 계획
| 사용 목적 | 자금액 |
|---|---|
| 운영자금 | 약 79억 원 |
| 타법인증권취득자금 | 약 1,025만 원 |
| 합계 | 약 1,104억 원 |
유통가능물량
의무보유 수량을 제외한 주식수 12,458,856주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 36.95%에 해당합니다
※ 수요예측 이후 확정 공모가, 기관 의무보유 확약 비율, 경쟁률 등을 정보 업데이트 됩니다.
![[씨엠티엑스] 공모주 수요예측결과 (공모가, 최소 청약단위)](https://listup24.com/wp-content/uploads/2025/11/씨엠티엑스-공모주-수요예측결과-150x150.webp)
